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  • 2016年缅甸赌场·选一只涨涨涨的基金做定投不对?选过去表现不佳指基


    来源:匿名   时间:2020-01-11 14:23:08





     选一只涨涨涨的基金做定投,难道不对么?大部分人应该会选择基金A做定投,小部分人会选择基金B,可能没有人会选择基金C。一只大部分时间跑输市场的所谓“烂基金”由于净值处于低点的时间更长,坚持定投获得了更多的便宜份额,净值反弹后,定投收益反而更高。选一只在一个时期内涨了很多的基金做定投,是一个很容易做出的决定,但并不明智。指数成分股的选择是一个机械和被动的过程。
     

    2016年缅甸赌场·选一只涨涨涨的基金做定投不对?选过去表现不佳指基

    2016年缅甸赌场,选一只涨涨涨的基金做定投,难道不对么?

    有一个段子是这么说的:

    现在的股市,

    机构在50个蓝筹里面抱团取暖,

    游资在50个次新里面互砍割肉,

    散户在其他3300个股票里面

    体会阴跌绝望的滋味。

    段子虽然有些夸张,

    但用“二八行情”来形容2017年的股市,

    还是很贴切。

    不过还好,

    多数偏股型基金都是正收益。

    2017年中2583只偏股型基金中,

    2340只上涨,占比90.59%,

    平均涨幅13.18%。

    特别是那些重仓了“核心资产”的基金,

    涨幅更是可观。

    而业绩因素,

    是很多人选择定投基金时首先考虑的,

    特别是短期亮眼的业绩,

    会吸引很多人按下“选择”键。

    没办法,

    追涨杀跌的人性使然。

    那么问题来了——

    选一只在一段时期内

    涨了很多的基金做定投,

    真得好吗?

    今天,我们就来说道说道。

    绝大多数人选择业绩好的基金做定投,

    内心都满怀一个期望——

    这只基金能够业绩长红、一路涨涨涨。

    然而我们想告诉你:

    即使你定投了这只基金后,

    它能够一路上涨,

    对于定投来说却不见得是好事。

    因为通常意义上的绩优基金,

    不一定是定投好基金。

    举个栗子:

    在一段时间内,

    大盘走出微笑曲线,

    基金A、B、C的净值走势是这样的:

    基金A

    无视市场波动,

    净值平稳增长,

    被投资者视作绩优基金;

    基金B

    是指数基金,

    净值跟随市场波动;

    基金C

    在大部分时间跑输指数,

    被投资者视作烂基金。

    大部分人应该会选择基金A做定投,

    小部分人会选择基金B,

    可能没有人会选择基金C。

    然而,它们的定投收益是这样的:

    惊不惊奇?意不意外?

    一只大部分时间跑输市场的所谓“烂基金”

    由于净值处于低点的时间更长,

    坚持定投获得了更多的便宜份额,

    净值反弹后,定投收益反而更高。

    而净值稳步增长的绩优基金,

    定投收益却是最少的。

    所以,

    如果你实在看好某只绩优基金,

    不妨一次性买入,

    这样收益才能最大化。

    看到这儿有人会说:

    如果我选的定投基金能一路上涨,

    也是赚得嘛。

    但是,树不会长到天上去,

    基金净值不会一直涨。

    这里面有股市牛熊转换的因素、

    有市场风格切换的因素、

    还有基金经理变动的因素,

    等等

    总之,

    一只基金成为常胜将军几无可能。

    更有可能出现的情况是:

    当你定投了一只已经涨了很多的基金后,

    它能继续涨一段时间,

    随后开始下跌或者震荡。

    即走出先涨后跌的“定投哭泣曲线”,

    那你的定投就悲催了。

    定投哭泣曲线(画得丑了点)…

    选一只在一个时期内

    涨了很多的基金做定投,

    是一个很容易做出的决定,

    但并不明智。

    直接给建议吧:

    选过去的一段时间内表现不佳的指数基金

    选指数基金的理由很多——

    大部分主动管理基金跑不赢指数、

    指数基金简单透明、

    受基金经理影响小、费率低

    等等,

    这个大家都能理解。

    可为什么要选近期表现不佳的指数基金呢?

    就不怕这只基金一直低迷下去吗?

    这一点无需多虑。

    指数成分股的选择

    是一个机械和被动的过程。

    夕阳企业会被无情地从指数中剔除,

    而颇具规模的新企业

    会被逐渐加入到指数中。

    而这一机械过程看似简单,

    其实很容易筛选出稳定和具有活力的企业

    只要经济向前发展,

    虽然短期会有波动,

    但长期看指数是不断上涨的。

    而在其低迷时开始定投,

    能够获得更多便宜的基金份额,

    为定投盈利打下良好的基础。

    (具体可以参照第一个例子里的基金B和基金C)

    道理容易说通,

    然而心理这一关难过。

    在曲终人散、一片狼藉时入席,

    在萧瑟的局面中保持耐心…

    这是一个艰难的决定。

    责任编辑:石秀珍 SF183


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